NACHHALTIGKEIT - BRAUN&PARTNER FINANZMANUFAKTUR

Die ESG Portfilios konzentrierten sich vor dem Hintergrund einer breiteren Diskussion über nachhaltiges Investieren auf den Klimawandel, da sich die Anleger zunehmend für dieses Gebiet interessieren. Wir verwalten seit knapp zwei Jahrzehnten nachhaltigkeitsorientierte Portfolios und konnten unseren Kunden so aufzeigen, dass Umwelt-, soziale und Governance-Faktoren („ESG-Faktoren“) helfen können, das Risiko-Ertrags-Profil zu verbessern. Nicht zuletzt aus diesem Grund ist Nachhaltigkeit für zahlreiche Anleger, insbesondere große institutionelle Investoren, zu einem wichtigen Gesichtspunkt geworden. Künftig wird es den Anlegern immer stärker darum gehen, ob und wie sie über ihre Investitionstätigkeit Einfluss auf die Entwicklung in der realen Welt ausüben können. Insbesondere angesichts der drängenden Klimawandelproblematik achten zahlreiche Anleger inzwischen zunehmend auf Nachhaltigkeit. Unternehmen werden bei ihrer Tätigkeit künftig verstärkt Klimaschutzvorgaben beachten müssen (weltweit sind knapp 1.500 Klimaschutz-Standards und entsprechende gesetzliche Vorgaben in Kraft). Das Interesse der Öffentlichkeit an solchen Themen dürfte für noch intensiveren Druck sorgen. Viele dieser Vorschriften zielen darauf ab, einerseits die Unternehmen zu Verhaltensänderungen zu bewegen und andererseits die Anleger dazu zu veranlassen, ihr Kapital in Investitionen mit einem positiven Einfluss zu lenken. Ungeachtet der persönlichen Einstellung der Anleger zum Thema Klimawandel wird jedes weltweit tätige Unternehmen künftig unvermeidlich damit rechnen müssen, dass sich die Öffentlichkeit stärker für seinen Umgang mit dieser Frage interessieren wird. Zudem geht es beim nachhaltigen Investieren nicht nur um den Klimawandel. Der Ansatz trägt auch zu einer besseren Corporate Governance und nachhaltigeren Geschäftsmodellen bei. Mit Hilfe unseres integrierten ESG-Ansatzes können wir etwaige Risiken für das Geschäft eines Unternehmens über die gesamte Wertschöpfungskette hinweg besser erfassen. Und wenn ein Unternehmen ein niedriges ESG-Rating aufweist, können wir zusammen mit ihm daran arbeiten, diese Situation und damit auch sein Ertragspotenzial zu verbessern. Wir verstehen uns als aktiver Anleger, weshalb Diskussionen mit Vorständen und Management-Teams zur Herausarbeitung klarer Ziele und zur Verbesserung der Unternehmensführung untrennbar zu unserer Vorgehensweise gehören. Außerdem interessieren sich unsere Kunden zunehmend für Impact Investments, bei denen stabile Erträge mit bestimmten Zielen für die Gesellschaft oder die Umwelt kombiniert werden. Dies gilt vor allem für die jüngeren Generationen, die als Anleger zunehmend an Einfluss gewinnen werden.

(Rückblick und Prognose, in Milliarden USD)

Quelle: GI Hub Investmentschätzungen; GIIN Annual Investor Survey 2018